Возможно существенное падение курса доллара на БВФБ – примерно на 1%, в связи с завершением налоговых платежей в РБ. В понедельник 19 октября доллар может подешеветь на доли процента.
Ожидаемого обвала курса доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей неделе не произошло, хотя стоимость валютной корзины упала, и средневзвешенный курс доллара снизился всего на 0,2% – до 2,5729 рубля за доллар. Такое противоречие было вызвано неожиданным ослаблением российского рубля против доллара на Московской бирже.
Средневзвешенный курс евро опустился за прошедшую неделю на 0,9% – до 3,0118 рубля за евро 16 октября.
Аналогичный курс российского рубля за неделю рухнул на 1,5% и достиг 16 октября 3,2977 белорусских рубля за 100 российских.
Стоимость валютной корзины из доллара, евро и российского рубля на прошедшей неделе снизилась на 1%. Среднедневной объем торгов иностранными валютами на БВФБ вырос до 109,1 млн. рублей с 98,6 млн. рублей на предшествовавшей неделе.
Прогноз курса белорусского рубля по отношению к корзине валют
При этом объем торгов валютами на БВФБ в начале недели снизился, но к концу значительно вырос. Это было вызвано, по-видимому, продажами валюты экспортерами для уплаты налогов. Судя по итогам торгов, предложение валюты на БВФБ было существенно выше спроса на нее, и Нацбанк на прошедшей неделе скупал валюту на бирже.
В то же время, ситуация на валютном рынке РБ остается сложной. Как сообщил Нацбанк, в сентябре физические лица забрали из банков еще 469,6 млн. долларов после 624,3 млн. долларов в августе. Валютные вклады юридических лиц выросли на 1,7 млн. долларов и достигли 5,01 млрд. долларов.
Правда, прекратился отток рублевых средств населения из банков, они даже приросли на 24,2 млн. рублей, хотя в августе сократились на 975,4 млн. рублей. А рублевые депозиты юридических лиц увеличились на 648,5 млн. рублей, что полностью компенсировало отток средств предприятий в августе.
То есть, ситуация неоднозначная. Нацбанк в таких условиях принял решение продлить еще на три месяца (до 19 января 2021 года) мораторий на проведение постоянно доступных операций по поддержке и изъятию ликвидности. Это означает, что он не предоставляет банкам средства в рамках операции овернайт. В Нацбанке готовы предоставлять рублевые кредиты сроком на неделю, но уже три недели не проводят такие аукционы, что означает отсутствие у банков потребности в дополнительном финансировании, то есть на улучшение ситуации с рублевой ликвидностью в банковской системе РБ.
В связи с этим некоторые банки, которые в августе-сентябре ограничили кредитование физических лиц, сейчас снимают ограничения. В частности, Беларусбанк с 15 октября возобновил выдачу льготных кредитов на строительство жилья согласно 240-му указы, которое было приостановлено в сентябре. Ставку по этим кредитам он не менял, она равна ставке рефинансирования плюс 3% пункта, что составляет 10,75%.
14 октября Нацбанк провел внеочередное заседание правления, на котором было принято решение оставить ставку рефинансирования без изменения на уровне 7,75% годовых. При этом в Нацбанке отметил рост инфляции (до 6,1% в сентябре), что было вызвано ослаблением белорусского рубля в августе. Но в Нацбанке считают, что в среднесрочной перспективе инфляция снизится до 5%. Поэтому, по-видимому, в белорусском ЦБ и решили оставить ставку рефинансирования на прежнем уровне.
Пополнению золотовалютных резервов РБ способствует не только покупка валюты Нацбанком: 16 октября в белорусский бюджет поступило 500 млн. долларов в виде кредита Евразийского фонда стабилизации и развития. Средства предоставлены на 10 лет со льготным периодом до 5 лет под плавающую процентную ставку, которая рассчитывается как средняя доходность российских еврооблигаций в долларах США на 7 лет. Правда, почти все полученные средства тут же ушли в Газпром на оплату задолженности белорусских субъектов хозяйствования за газ.
Таким образом, ситуация на валютном рынке РБ выглядит вполне благополучной. В ближайшие дни все останется по-прежнему, так как в начале недели продажи валюты в связи с уплатой налогов еще, скорее всего, продолжатся. А это означает, что стоимость валютной корзины, по-видимому, снова снизится, причем, довольно значительно, то есть примерно на 1%.
Прогноз курса евро против доллара на рынке форекс
Европейская валюта на прошедшей неделе подешевела по отношению к доллару, что было вызвано просто катастрофическим ухудшением с заболеваемостью коронавирусом COVID-19 в Европе. По количеству вновь заболевших Франция оказалась на четвертом месте в мире, а Великобритания – на пятом месте. Поэтому в данных странах вновь вводится частичный карантин в ряде наиболее зараженных регионов, то есть комендантский час и ограничения социальных контактов. В других странах, которые пострадали меньше, тем не менее, принимаются аналогичные меры. Это означает, что в ЕС может возобновиться рецессия, в связи с чем Европейский Центробанк будет вынужден принять новые меры, направленные на поддержку экономики региона.
Неважно идут дела и в США. Демократы и республиканцы снова не сумели договориться о новом пакете мер по поддержке экономике, пандемия не ослабевает, а испытания ряда вакцин против коронавируса в некоторых компаниях были приостановлены.
Доллар получил поддержку от переоценки перспективы итогов выборов президента США 3 ноября. Эксперты по-прежнему уверены в победе Джо Байдена, но начали сомневаться в том, что демократам удастся получить большинство в Сенате США. Это значит, что Джо Байден не сможет быстро реализовать те меры поддержки экономики, которые предлагают демократы.
На текущей неделе проблемы с заболеваемостью в Европе вполне могут обостриться, что будет стимулировать снижение курса евро на рынке форекс. В то же время, он и так уже довольно мал – немногим выше 1,17 доллара за евро. Поэтому можно ожидать, что по итогам недели он и останется вблизи этого уровня.
Прогноз курса доллара на Московской бирже
Американская валюта на Московской бирже на прошедшей неделе хорошо поднялась, что отчасти было вызвано теми же причинами, что и рост курса доллара против евро: ухудшением перспектив европейской, американской и мировой экономик в связи с второй волной пандемии.
Были и другие причины ослабления рубля. В частности, Банк России 12 октября выдал российским банкам посредством проведения операций РЕПО 620 млрд. рублей. Кроме того, цены на нефть на мировом рынке пошли вниз после новости о том, что на крупнейшем месторождении нефти в Ливии возобновляется ее добыча.
В ближайшие дни рубль может оказаться под давлением в связи с возможной конвертацией дивидендов, полученных иностранными владельцами Сбербанка. Как подсчитали аналитики Газпромбанка, акционеры могут приобрести 1,32 млрд. долларов. Однако в России начинается налоговый период, в течение которого российские экспортеры будут продавать валюту в целях уплаты налогов за сентябрь и за третий квартал. В Газпромбанке считают, что объем продажи валюты превысит спрос на нее только за последнюю неделю октября, тогда как на неделе 19-23 октября спрос может оказаться выше, что приведет к росту курса доллара в ближайшие дни.
Пессимистично в отношении рубля настроен и аналитик банка Banco Santander Войцех Мазуркевич, который в третьем квартале текущего года оказался лучшим прогнозистом по курсу рубля согласно рейтингу Bloomberg. Он считает, что курс доллара к концу текущего года может подняться до 81 рубля за доллар из-за сложных перспектив глобального роста, динамики спроса на нефть и низких реальных ставок в России. В то же время, он отметил, что рубль может выиграть, если в США будет принята программа помощи экономики, что подтолкнет цены на нефть вверх.
Несмотря на пессимизм некоторых экспертов, рост курса доллара на Московской бирже выше 78 рублей кажется чрезмерным. Как-никак Банк России активно продает валюту, кроме того, в октябре истекают льготы по уплате налога, которые были предоставлены предприятиям, пострадавшим от коронавируса. Все это увеличивает спрос на рубли. Поэтому на текущей неделе можно ожидать стабилизации курса доллара на Московской бирже возле уровня 78 рублей за доллар или даже снижения на 0-0,5%.
Прогноз курса доллара по отношению к белорусскому рублю
Таким образом, на текущей неделе можно прогнозировать ускорение темпов снижения курса доллара на БВФБ. На этот раз он может уменьшиться в такой же степени, как и стоимость валютной корзины, то есть примерно на 1%. При этом существуют риски ускорения этого процесса в случае коррекции курсов евро и российского рубля на зарубежных рынках.
Прогноз на понедельник 19 октября
Во второй половине пятницы 16 октября курс доллара на Московской бирже снизился примерно на 0,3% – до 77,9375 рубля.
В то же время курс евро на рынке форекс после небольших колебаний остался на прежнем уровне – 1,1717 доллара за евро.
Такая динамика курсов позволяет предположить, что на открытии торгов на БВФБ в понедельник 19 октября курс доллара опуститься на доли процента.
ВЛАДИМИР ТАРАСОВ
Крыніца: “Белрынок”